Bernie Madoff को सम्झना

सन्तुष्ट

• मुख्य बिन्दुहरु
• किन लगानीकर्ताहरु माडोफ को झुट लाई विश्वास गरे

मुख्य बिन्दुहरु

• बर्नार्ड माडोफ, इतिहास को सबैभन्दा महँगो Ponzi योजना को आर्केस्ट्राटर, अप्रिल १४ मा मृत्यु भयो।
• त्यहाँ महत्वपूर्ण पाठहरु छन् जुन हामी Madoff को कथा बाट सिक्न सक्छौं, यो तथ्य सहित कि हामी Ponzi योजनाहरु को लागी हामी सोच्न सक्छौं भन्दा धेरै कमजोर छौं।
• मानिसहरु Ponzi योजनाहरु को लागी गिरने को लागी प्रवण छन् किनकि उनीहरु प्रमाण को महत्व लाई बेवास्ता गर्छन् र झूट लाई चिन्न असफल हुन्छन्।
• एक फोरेंसिक एकाउन्टेन्ट, ह्यारी मार्कोपोलोस, देख्न सक्थे कि म्याडोफको दाबीको कुनै अर्थ छैन। यो देख्ने जो कोहि को लागी स्पष्ट हुनु पर्छ।

अप्रिल १४ को बिहान, इतिहास मा सबैभन्दा महँगो Ponzi योजना को आर्केस्ट्रा बर्नार्ड एल Madoff, संघीय जेल मा आफ्नो १५० बर्ष को सजाय को १२ बर्ष काटेर 82२ वर्षको उमेर मा मृत्यु भयो। लगानी को इतिहास मा सबैभन्दा ठूलो अपमान को रूप मा, यो कल्पना गर्न को लागी गाह्रो छ कि कुनै आँसु उनको मृत्यु को खबर मा Madoff पीडितहरु बीच बहाएको थियो - म पक्का छु कि उनीहरु चाहन्छन् कि उनीहरु यति धेरै बर्नार्ड Madoff को बारे मा सुनेको थिएन। जे होस् धेरै पक्कै पनी उसलाई बिर्सन मनपर्छ, त्यहाँ इतिहास मा लुक्दै Madoff को कथा को लागी केहि प्रमुख downsides छन्। डाउनसाइड्स यो हो कि म्याडोफ धेरै राम्रो अनुस्मारक बनी रहन्छ कि जो कोहि एक चोर द्वारा धोखा हुन सक्छ र झूटा विश्वासहरु कि अरु लाई परिचय बुझाउन को लागी पनी पनी रहन सक्छ कि ती विश्वासहरु लाई अस्वीकार गर्न को लागी कती प्रमाण छ।

वास्तव मा, त्यहाँ Madoff को कहानी बाट कायम राख्न को लागी पाठ हो। Madoff पनि सबै भन्दा राम्रो अनुस्मारक थियो कि जो कोहि एक सफल Ponzi योजना चलाउन सक्नुहुन्छ। यो साँच्चै जादूगरि र अनुनय थिएन कि Madoff लाई लगानीकर्ताहरु लाई प्राप्त गर्न को लागी सक्षम बनायो - उनीहरु मध्ये ४,8०० जो एक संयुक्त $ १ million मिलियन लगानी - आफ्नो हेज कोष मा लगानी गर्न को लागी। यद्यपि उनी वाल स्ट्रीट मा धेरै परिचित र धेरै सम्मानित थिए, धेरैजसो लगानीकर्ताहरु मैडॉफ लाई भेट्न को लागी कहिल्यै, उनी संग धेरै कम बोले। जब सम्म तपाइँ मुखौटा लाई बढावा दिन सक्नुहुन्छ कि तपाइँ जान्नुहुन्छ कि तपाइँ के बारे मा कुरा गरीरहनुभएको छ र मानिसहरुलाई उनीहरुको पैसा "काम" राख्न को लागी आमन्त्रित गर्न सक्नुहुन्छ, तपाइँ एक सफल Ponzi योजना चलाउन सक्नुहुन्छ - जुन जब सम्म तपाइँ लगानीकर्ताहरुलाई दिन सक्नुहुन्न गाह्रो हुने छैन। फिर्ता १०% आफ्नो नगद को, नाटक यो आफ्नो लगानी मा वास्तविक मुनाफा।

के प्रभावशाली छ कि Madoff हिउँ लगानीकर्ताहरु र अमेरिकी धितो र विनिमय आयोग (एसईसी) अन्वेषकहरु लाई यति धेरै बर्षहरु (१ 1991 १ देखि २०० from सम्म) को लागी सक्षम थियो। म्याडफको योजना २०० 2008 मा बिग्रन थाल्यो जब एक पटक लगानीकर्ताले रिटर्नमा billion अर्ब डलर फिर्ता गर्न अनुरोध गरे जब उनीसंग बैंकमा ३०० मिलियन डलर मात्र फिर्ता दिन बाँकी थियो। अझै पनी, यो प्रदर्शन को बृद्धि को लागी बकवास व्याख्याहरु उत्पन्न गर्न को लागी विजार्ड स्तर को प्रभाव कौशल लिदैन र जनता को जनता लाई मनाउन को लागी तपाइँ पैसा को एक ठूलो रकम दिन को लागी जब तपाइँ प्रदर्शन गर्न सक्नुहुन्छ-कम से कम अस्थायी-कि तपाइँ आफ्नो लगानी मा पूंजीकरण गर्न सक्नुहुन्छ।

किन लगानीकर्ताहरु माडोफ को झुट लाई विश्वास गरे

बकवास *टी पत्ता लगाउने मा सामाजिक मनोवैज्ञानिक अनुसन्धान सुझाव दिन्छ कि Madoff मुख्य रूप बाट कारण मानिसहरु मानसिक र भावनात्मक रूप बाट bullsh t t र झूट को प्रतिक्रिया गर्न को लागी, वास्तविक प्रमाण को सबै महत्त्वपूर्ण मूल्य लाई बेवास्ता गर्ने कारणले सफल भयो। यदि मात्र लगानीकर्ताहरु यति धैर्यवान भएको थिएन। मानिसहरु हद सम्म उनिहरु लाई बुझाउन असफल छन् केहि बुल्श *t हो जब त्यहाँ संकेतहरु छन् कि अन्यथा संकेत हो कि यो बूँद *टी हो।

मानिसहरु आज यति धैर्यवान हुनुको एउटा कारण यो हो कि जीवन को गति छिटो भन्दा छिटो छ। हामी अब सत्य र उचित प्रमाणित खोज को लागी धैर्य छैनौं। हामी जवाफ र छिटो फिक्स समाधान को लागी अब समस्याहरु चाहन्छौं। निस्सन्देह, वैज्ञानिक अनुसन्धान र उचित परिश्रम को हिमनदी गति धेरै ज्ञान को एक व्यक्तिपरक भावना छ वा महसुस गर्न को लागी हाम्रो इच्छाहरु बाट धेरै टाढा छन्। तर यसको मतलब यो होइन कि हामी तर्कसंगत निर्णय र निर्णय गर्ने तरिका मा राम्रो गर्न को लागी बकवास मा विश्वास गर्न को लागी मात्र राम्रो हुन्छ।

Sh*t बूल्स को लागी सबैभन्दा नैदानिक ​​क्यू यो हो कि जब तपाइँ साँच्चै एक दावी को जांच गर्नुहुन्छ, तपाइँ पाउनुहुन्छ त्यहाँ वास्तव मा यो विश्वास गर्न को लागी कुनै राम्रो कारण छैन। सबैभन्दा राम्रो बकवास Madoff आफ्नो हेज कोष को उपलब्धिहरु को लागी खाता को लागी प्रयोग गरीएको थियो कि उसले एक "विभाजित स्ट्राइक रूपान्तरण रणनीति" को उपयोग गरीयो। यो कथित रूपमा एस एण्ड पी १०० र ५०० भित्र ब्लू चिप स्टक शेयर को एक संयोजन खरिद र त्यसपछि उनीहरु लाई एक निर्दिष्ट मिति सम्म एक निर्दिष्ट मूल्य मा सम्पत्ति बेच्न को अधिकार दिए कि पुट विकल्प संग बीमा। यस तरिका मा, Madoff आफ्नो "शेयर व्यापार" को पदचिह्न लुकाउन सक्छ। रणनीति को प्रकार Madoff कथित रूप मा प्रयोग गरीएको थियो एक विशाल कागज ट्रेल छोडिएको थियो - तर जब त्यहाँ स्टक ट्रेडहरु को लागी कुनै कागज ट्रेल छैन, त्यहाँ वास्तव मा एक Ponzi स्कीमर को दावी को लागी कुनै प्रमाण छैन। अझ नराम्रो, जे होस् Madoff एक दलाल को रूप मा धेरै देखिन्थ्यो, उसले पनी कतै आफ्नो हेज कोष सूचीबद्ध गर्दैन र न त आफैंलाई प्रबन्धक को रूप मा परिचित बनायो। त्यहाँ Madoff को शब्द बाहेक अरु कुनै प्रमाण थिएन। यदि केवल लगानीकर्ताहरु हिचन्स रेजर याद गरेर राम्रो गरीएको थियो: प्रमाण बिना दाबी गर्न सकिन्छ कि पनि बिना प्रमाण खारेज गर्न सकिन्छ। दावी को सत्यता को लागी प्रमाण को बोझ यो बनाउने को साथमा छ। यदि बोझ पूरा भएन भने, दावी निराधार छ, र यसको विपक्षीहरु यसलाई खारेज गर्न को लागी थप बहस गर्न आवश्यक छैन।

सेक्युरिटीज उद्योगका कार्यकारी र फोरेंसिक एकाउन्टेन्ट ह्यारी मार्कोपोलोसले बर्खास्तगीलाई अझ अगाडि बढाए किनभने उनी म्याडोफको कुनै दावी किन्दैनन्। एक साधारण व्यावहारिकता परीक्षण चलाएर, Markopolos देख्न सक्छ कि Madoff कथित रणनीति कुनै अर्थ छैन। म्याडोफले एक महिनामा १% को स्थिर रिटर्न रिपोर्ट गरे, एक लगातार १२% को एक औसत रिटर्न संग, कुनै पनी S&P १०० र ५०० सूचकांकहरु माथि वा तल सर्यो-सबै जबकि, आफ्नो रिटर्न बजार संचालित भएको दाबी गर्दै। तैपनि, यो बजार संचालित निर्णय गर्न लगभग असम्भव छ, सबै एस एण्ड पी १०० र ५०० s भित्र, जब एक को प्रदर्शन १ years बर्ष को लागी बजार को उतार चढाव को मात्र%% संग मेल खान्छ। यो कुनै पनि सूचकांक र Madoff को रिपोर्ट हेर्न को लागी स्पष्ट स्पष्ट हुनुपर्दछ।

Markopolos यो पनि तर्क गरे कि एक यथार्थवादी मात्र ब्लू चिप स्टक को लागी "पुट विकल्प" को $ 1 बिलियन किन्न सक्छ। बिभिन्न समयमा, म्याडोफ लाई आफ्नो लगानी को रक्षा गर्न को लागी यी विकल्पहरु को $ ५० बिलियन भन्दा बढी को आवश्यकता पर्नेछ - प्रणाली मा अवस्थित भन्दा धेरै। यद्यपि मार्कोपोलोसले एसईसीलाई तीन फरक पटक सचेत गराए, कसैले उनको कुरा सुन्ने थिएनन्। आखिर, कोहि पनी पनी विश्वास गर्दैनन् कि उनीहरुको लगानी एक Ponzi योजना मा बाँधिएको छ, आधारभूत तथ्या्क मा धेरै कम देखीन्छ, खास गरी जब उनीहरु लगानी मा १२% रिटर्न बनाउन को लागी देखिन्छन्। Madoff को लागी धन्यवाद, हामी केहि थप Ponzi योजना रातो झण्डा को बारे मा सजग छौं - उनीहरु यो लायक हुनेछन् कि बिर्सनुहुन्न।